empresas.
A comissão disse em uma declaração que o Citibank concordou em pagar uma multa administrativa de R $ 69 milhões por seu papel na manipulação do rand. A multa terá que ser ratificada pelo Tribunal da Concorrência.
O Citibank é o primeiro de quase 20 bancos locais e internacionais envolvidos na sonda de enxerto para se estabelecer com a comissão.
A multa é inferior a 10 por cento do volume de negócios anual sul-africano do banco que a comissão disse que pediria que o tribunal levante como uma multa contra bancos que queria ser punido por comportamento colusivo na negociação coordenada nas moedas locais e americanas .
A agência disse que buscou uma ordem que declararia que os bancos eram responsáveis pelo pagamento de uma penalidade administrativa igual a 10% do seu volume de negócios anual.
Em sua declaração jurada na sexta-feira, a comissão disse que não buscaria penalidades contra Citibank, Absa, Barclays Capital e Barclays.
"O Citibank comprometeu-se a cooperar com a comissão e aproveitar as testemunhas para ajudar a perseguição dos outros bancos que coludiram nesta matéria", disse a comissão.
Na semana passada, a comissão encaminhou um caso de colusão ao Tribunal da concorrência para acusação contra o Bank of America Merrill Lynch International, BNP Paribas, JP Morgan Chase & amp; Empresa, JP Morgan Chase Bank, Investec, Standard New York Securities, HSBC Bank, Standard Chartered Bank, Credit Suisse Group, Standard Bank of South Africa, Commerzbank, Austrália e New Zealand Banking Group, Nomura International, Macquarie Bank, Citibank, Absa Bank , Barclays Capital e Barclays Bank.
Ele disse que descobriu que, durante pelo menos 10 anos, os bancos supostamente tinham um acordo geral para entrar em conflito com os preços de ofertas, ofertas e spreads de oferta e oferta para os negócios à vista em relação à negociação cambial envolvendo o par de dólares norte-americanos / rand .
"Este acordo foi feito para incentivar o estabelecimento rápido e a divulgação completa para fortalecer a evidência para o julgamento dos outros bancos", disse o chefe da comissão, Thembinkosi Bonakele.
As ações no índice bancário da África do Sul continuaram a contar perdas ontem, quando os investidores digeriram a recomendação do watchdog da concorrência de que os bancos deveriam ser multados por manipular o rand.
O índice bancário da JSE aumentou suas perdas para 1,54% para 7473 pontos até as 12 horas, sendo o menor nível desde 10 de fevereiro, antes do anúncio forjado. Ao fim, o índice recuperou-se ligeiramente e foi de 44,41 pontos, ou 0,59%, menor a 7545,02.
"Há mais e mais preocupação com o que aconteceu com esses bancos em colusão com esse comércio de rand que ocorreu", disse o comerciante de ações da Cratos Capital, Greg Davies. "Pode ser que os investidores decidam vender suas ações caso haja multas muito grandes das autoridades".
No caso do suposto equipamento do rand, o órgão de defesa antitruste disse que recomendou multas de 10% das receitas anuais sul-africanas dos bancos ao Tribunal da Concorrência, que julga as conclusões da comissão.
O discurso do ministro das Finanças Pravin Gordhan na quarta-feira provavelmente será o próximo gatilho provável para os movimentos de preços, disse Paul Chakaduka, comerciante da Global Trader.
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Bancos atingidos por multa recorde para fraudes nos mercados cambiais.
Barclays, RBS, Citi, JP Morgan e UBS obrigados a pagar a colusão por comerciantes em vários países em outro grande golpe para sua reputação.
O procurador-geral dos EUA, Loretta Lynch, fica duro com o "cartel" dos bancos internacionais. Fotografia: Jonathan Ernst / Reuters.
Bancos atingidos por multa recorde para fraudes nos mercados cambiais.
Barclays, RBS, Citi, JP Morgan e UBS obrigados a pagar a colusão por comerciantes em vários países em outro grande golpe para sua reputação.
Qua 20 de maio '15 15.17 BST Última modificação em Wed 29 Nov '17 17.59 GMT.
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A reputação do setor bancário levou outro martelo na quarta-feira, uma vez que as multas impostas aos grandes bancos - incluindo o Barclays e o Royal Bank of Scotland - para o mercado de câmbio estrangeiro atingiram 6,3 bilhões de libras esterlinas.
O Departamento de Justiça dos EUA acusou a indústria de "flagrancy deslumbrante" porque, juntamente com outros reguladores de ambos os lados do Atlântico, impôs um recorde de US $ 5,7 bilhões (£ 3,7 bilhões) de punições em seis bancos. As novas multas seguiram US $ 2,6 bilhões de penalidades anunciadas em novembro pela manipulação dos mercados de moeda de £ 3,5tn por dia.
A Barclays foi multada em US $ 1,5 bilhão por cinco reguladores, incluindo um registro de £ 284 milhões pela Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido. A FCA vai entregar a sua multa ao chanceler George Osborne. No entanto, o valor do mercado de ações da Barclays aumentou em US $ 1,5 bilhão como resultado de um aumento de 3% no preço da ação em meio ao alívio, a multa ainda não era maior. As ações da RBS também aumentaram 1,8%. Os aumentos vieram mesmo que os reguladores dissessem que poderia haver mais multas por vir.
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Uma série sem precedentes de argumentos de culpa foi extraída pelo US DoJ de quatro dos bancos: Barclays, RBS, Citigroup e JP Morgan. O banco suíço UBS recebeu imunidade por ser o primeiro a denunciar a manipulação dos mercados de câmbio, embora tenha sido forçado a admitir transgressões em outras ofensas. O Bank of America foi multado pela Reserva Federal.
Anunciando as multas, Loretta Lynch, procuradora geral dos EUA, disse que os comerciantes do banco exibiram "flagrancy deslumbrante" na criação de um grupo que eles chamaram de "cartel" para manipular o mercado entre 2007 e o final de 2018.
"A penalidade que esses bancos agora pagarão é apropriada considerando a longa e flagrante natureza de sua conduta anticoncorrencial. É compatível com o dano generalizado feito. E deve dissuadir os concorrentes no futuro de perseguir lucros sem levar em conta a justiça, a lei ou o bem público ", disse ela.
Os bancos, que foram atingidos por bilhões de libras de multas da Libor nos últimos três anos e admitem que enfrentam mais penalidades para manipular outros mercados como metais, enfrentaram uma torrente de críticas.
"Este tipo de prática atinge o coração da ética empresarial e é mais um golpe para a integridade dos bancos. Nossos fundos de pensão investem bilhões de libras nos mercados financeiros e, se eles estão sendo enganados dessa maneira, isso afeta cada um de nós ", disse Mark Taylor, diretor da Warwick Business School e um ex-comerciante de câmbio.
Andrew McCabe, assistente do diretor do FBI, disse: "Essas resoluções deixam claro que o governo dos EUA não tolerará o comportamento criminoso em nenhum setor dos mercados financeiros".
Os ativistas de um imposto sobre transações financeiras na campanha fiscal Robin Hood, disseram: "Essas multas colossais são um lembrete chocante de que, durante muito tempo, nossos bancos tiveram um núcleo podre. Em que outro setor toleraríamos a frequência e gravidade de tais comportamentos prejudiciais? "
Barclays foi convocado para demitir oito funcionários como parte de um acordo com o departamento de serviços financeiros de Nova York - incluindo um chefe de negociação global -, embora outras pessoas também sejam esperadas para sair. Benjamin Lawsky, que está caindo como o chefe do New York DFS, disse que o Barclays "se envolveu em um jeito de descarada" eu ganho, caudas você perde "para arrancar seus clientes".
A FCA disse que o Barclays se engajou em um comportamento colusivo com rivais e usou salas de bate-papo para manipular as taxas secretamente. Em uma sala de bate-papo, um comerciante descreveu a si mesmo e seus colegas como "os três mosqueteiros" e disse que "todos morremos juntos".
Georgina Philippou, diretora de execução e supervisão do mercado da FCA, disse sobre as multas do Barclays: "Este é outro exemplo de uma empresa que permite que práticas inaceitáveis floresçam no balanço comercial".
Os principais banqueiros se alinharam para oferecer desculpas e suas frustrações. Antony Jenkins, nomeado para administrar o Barclays na sequência do escândalo de manipulação Libor em 2018, disse: "Compartilho a frustração de acionistas e colegas de que alguns indivíduos já derrubaram a nossa empresa e a indústria".
Como RBS foi multado em £ 430m - em cima das 400 milhões de penalidades anunciadas em novembro - o chefe Ross McEwan disse: "A má conduta grave que está no cerne dos anúncios de hoje não tem lugar no banco que estou construindo. Declarar culpado por tais irregularidades é outra lembrança de quão mal esse banco perdeu o seu caminho e a importância de recuperar a confiança ".
A RBS, que é de propriedade de 79% dos contribuintes, advertiu que ainda poderia enfrentar novas ações e demitiu três pessoas e suspendeu mais duas.
O Citigroup foi multado em £ 770m, enquanto o JP Morgan, o maior banco dos EUA - que pagou multas por mais de 26 bilhões de libras desde 2009 - foi multado com mais 572 milhões de libras esterlinas. Seu chefe, Jamie Dimon, disse: "A conduta descrita nos argumentos do governo é uma grande decepção para nós. Exigimos e esperamos melhor do nosso povo. A lição aqui é que a conduta de um pequeno grupo de funcionários, ou mesmo de um único funcionário, pode refletir mal em todos nós e ter ramificações significativas para toda a empresa ".
A Barclays também se tornou o primeiro banco a ser multado por corrigir outro benchmark, conhecido como ISDAfix. Está pagando £ 74 milhões para o regulador dos EUA a Commodity Futures Trading Commission.
O Citibank multou US $ 5 milhões por falsificação forex.
O Tribunal da Concorrência da África do Sul na quarta-feira confirmou um assentamento de 69,5 milhões de rand (5,25 milhões de dólares) com o Citibank pelo seu papel na manipulação de operações cambiais.
O tribunal disse em Joanesburgo que o Citibank admitiu a manipulação do preço das ofertas e ofertas através de acordos para se abster de negociar e criou lances e ofertas fictícios.
"O Citibank também admitiu a fixação de lances, ofertas e spreads de oferta e oferta em relação às negociações manuais em pares de moeda ZAR (rand) através da coordenação / alinhamento das ofertas, ofertas e spreads de oferta oferecidos aos clientes", afirmou. em um comunicado.
A multa fez do banco dos EUA o primeiro entre mais de dezenas de bancos nomeados em uma sondagem.
A multa é inferior a 10% da receita anual do Citibank na África do Sul - o tamanho potencial da penalidade.
O banco é um dos dois que cooperam com o braço de investigação das autoridades antitrust, a Comissão da Concorrência.
A Comissão, que investiga casos antes de encaminhá-los ao Tribunal para julgamento, disse em fevereiro que havia encontrado mais de uma dúzia de bancos locais e estrangeiros em colusão para coordenar a negociação do rand e do dólar americano.
Recomendou multas de 10 por cento das receitas sul-africanas dos bancos em um escândalo que empilhou pressão política sobre os bancos locais.
A Barclays Africa também está cooperando com os investigadores em troca da imunidade de acusação.
A Comissão concedeu a imunidade condicional à unidade regional da Barclays PLC.
A Comissão iniciou sua investigação em abril de 2018, juntando-se a uma pesquisa internacional sobre a manipulação das taxas de câmbio que levaram os grandes bancos a pagar mais de 10 bilhões de dólares em assentamentos. (Reuters / NAN)
Seis bancos multaram £ 2,6 bilhões por reguladores por falhas de divisas.
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Seis bancos foram multados coletivamente £ 2.6 bilhões por reguladores britânicos e norte-americanos sobre a tentativa de manipulação de taxas de câmbio de seus comerciantes.
HSBC, Royal Bank of Scotland, banco suíço UBS e bancos dos EUA JP Morgan Chase, Citibank e Bank of America foram multados.
Uma sonda separada no Barclays continua.
As multas foram emitidas pela autoridade de conduta financeira do Reino Unido (FCA) e dois reguladores dos EUA.
A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias do país (CFTC) emitiu multas de US $ 1,4 bilhão para cinco bancos, enquanto o Escritório da Controladora da Moeda (OCC) adicionou US $ 950 milhões em multas adicionais a três credores.
A Barclays, que deveria anunciar um acordo similar aos outros bancos, disse que não se estaria instalando neste momento.
"Após discussões com outros reguladores e autoridades, concluímos que é do interesse da empresa buscar um acordo coordenado mais geral", afirmou em um comunicado.
O chefe da FCA, Martin Wheatley, disse à BBC: "Este não é o fim da história".
"Os próprios indivíduos enfrentarão as consequências", disse ele.
Vários comerciantes seniores dos bancos já foram detidos e o Escritório de fraude grave está no processo de preparar potenciais acusações criminais contra aqueles que alegaram ter planejado o esquema.
Falhas "prejudicam a confiança"
As multas seguem uma investigação de 13 meses por parte dos reguladores em reivindicações de que o mercado de câmbio - em que bancos e outras firmas financeiras compram e vendem moedas entre si - estava sendo manipulado.
O mercado maciço, no qual $ 5,3 trilhões de moedas são negociadas diariamente, anula os mercados de ações e títulos.
Cerca de 40% do comércio mundial é estimado em salas de negociação em Londres.
Não há mercado de forex físico e quase todas as negociações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores.
Os "benchmarks de pontos" diários conhecidos como "correções" são usados por uma ampla gama de empresas financeiras e não financeiras para, por exemplo, ajudar a valorizar os ativos ou gerenciar o risco cambial.
A FCA multou os cinco bancos no total de £ 1.1 bilhões, a maior multa imposta por ela ou pelo antecessor, a Financial Services Authority.
"No coração da ação de hoje é a nossa descoberta de que as falhas nesses bancos prejudicam a confiança no sistema financeiro do Reino Unido e colocam sua integridade em risco", afirmou a FCA.
O regulador dos EUA, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), multou os mesmos bancos em mais de US $ 1,4 bilhão (£ 900 milhões).
"A definição de uma taxa de referência não é simplesmente outra oportunidade para os bancos ganharem lucro. Inúmeras pessoas e empresas do mundo dependem dessas taxas para liquidar contratos financeiros", disse o diretor de execução da CFTC, Aitan Goelman.
Outro regulador dos EUA, o Escritório da Controladora da Moeda (OCC), multou o Citibank, o JP Morgan Chase e o Bank of America com mais US $ 950 milhões (£ 600 milhões).
Os três reguladores descobriram que a tentativa de manipulação do mercado de câmbio estava ocorrendo por vários anos, com a FCA dizendo que as falhas ocorreram entre 1 de janeiro de 2008 e 15 de outubro de 2018. O CFTC disse que sua investigação descobriu que a falta de comportamento dos comerciantes ocorreu entre 2009 e 2018.
Eles descobriram que certos comerciantes de câmbio nos bancos tinham coordenado suas negociações entre si para tentar manipular taxas de câmbio de referência.
O CFTC disse que os comerciantes usaram salas de bate-papo privadas para se comunicar. Eles haviam divulgado informações confidenciais de pedidos de clientes e posições comerciais, e alteraram suas posições de acordo com "beneficiar os interesses do grupo coletivo".
A FCA disse que os "grupos de tricô apertado" formados por comerciantes nos diferentes bancos se descreveram como "os 3 mosqueteiros", "A equipe" e "1 equipe, 1 sonho".
Disse que os comerciantes tentaram manipular a taxa de câmbio relevante no mercado, por exemplo, para garantir que a taxa em que o banco concordasse em vender uma determinada moeda para seus clientes era maior do que a taxa média que havia comprado a moeda. "Se bem sucedido, o banco se beneficiaria", acrescentou a FCA.
Exemplo de CFTC de conversação da sala de bate-papo privada:
Bank R Trader: 4:00:35 pm: cavalheiros bem feitos.
Bank W Trader 1: 4:01:56 pm: hooray bom trabalho em equipe.
Bank U Trader: 4:02:22 pm: bom amigo.
Bank V Trader: 4:00:51 pm: tenha esse meu filho.
Banco V Trader: 4:00:52 pm: hahga.
Bank V Trader: 4:00:56 pm: v nice mate.
Bank U Trader: 4:04:53 pm: isso funcionou simpático.
Bank V Trader: 4:05:44 p. m .: time grande companheiro.
Todos os bancos emitiram declarações após as multas:
O Royal Bank of Scotland disse que colocou seis indivíduos em um processo disciplinar e suspendeu três deles na pendência de sua própria investigação. O presidente-executivo, Ross McEwan, disse que o banco caiu "bem curto" dos padrões que ele esperava. O HSBC disse que "não tolera uma conduta imprópria e tomará qualquer ação apropriada". O UBS disse que tomou "ação disciplinar apropriada" contra funcionários envolvidos no assunto. JP Morgan disse que a conduta do comerciante descrita nos assentamentos era "inaceitável". Ele acrescentou que tinha feito "melhorias significativas" para seus sistemas e controles. O Citigroup disse que "agiu rapidamente", uma vez que tomou conhecimento dos problemas. "Nós já fizemos mudanças em nossos sistemas, controles e processos de monitoramento", acrescentou.
O chanceler George Osborne disse que as multas "seriam usadas para o bem público em geral".
"Hoje, tomamos medidas difíceis para limpar a corrupção por alguns, de modo que temos um sistema financeiro que funciona para todos. É parte de um plano de longo prazo que está corrigindo o que deu errado nos bancos da Grã-Bretanha e nossa economia", acrescentou.
No entanto, o professor Mark Taylor, ex-comerciante de câmbio e agora dean na Warwick Business School, disse que as multas eram "cerveja relativamente pequena para bancos que regularmente contabilizam bilhões de dólares em lucro anual".
"O interessante é que ainda não há indivíduos nomeados, e nenhum processo individual. Isso ainda é uma possibilidade e será interessante ver como isso funciona. No momento, são realmente apenas os acionistas - o que, no caso da RBS significa contribuintes britânicos - que sofrem com estas multas ", acrescentou.
Para a oposição, o chanceler das sombras, Ed Balls, descreveu o caso como "mais um escândalo chocante envolvendo os bancos e sublinha a necessidade de reformas fundamentais e mudanças culturais".
"Este relatório mostra que a reforma dos nossos bancos tem um longo caminho a percorrer. Precisamos de reformas para pagar e bônus, com mais transparência, maior clawback e um imposto sobre os bônus bancários", acrescentou.
Banco da Inglaterra limpo.
Separadamente, o Banco da Inglaterra - que tinha sido acusado de saber sobre o escândalo de câmbio, mas não fazendo nada sobre isso - publicou um relatório separado de Lord Grabiner, limpando seus funcionários.
"Não havia nenhuma evidência de que qualquer funcionário do Bank of England estivesse envolvido em qualquer comportamento ilegal ou impróprio no mercado de divisas [câmbio]", afirmou.
Ele disse que a suspensão do principal negociador do Banco em março e sua posterior demissão em 11 de novembro não estava relacionada com o escândalo cambial.
"A demissão do indivíduo foi resultado de informações que surgiram no decurso da revisão interna inicial do Banco em alegações relativas ao mercado de câmbio e ao pessoal do Banco. Esta informação está relacionada às políticas internas do Banco, e não à FX," um Banco porta-voz disse.
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Grande operação bancária.
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É dito que os insiders fazem alegações explosivas sobre sua presidência e questionam sua aptidão para o cargo.
A FCA multou cinco bancos por US $ 1,1 bilhão por falhas do FX e anuncia o programa de remediação da indústria.
A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) impôs multas no valor de £ 1,114,918,000 (US $ 1,7 bilhão) em cinco bancos por não terem controlado as práticas comerciais em suas operações de câmbio cambial spot (FX): Citibank NA £ 225,575,000 (US $ 358 milhões) HSBC Bank Plc £ 216,363,000 (US $ 343 milhões), JPMorgan Chase Bank NA £ 222,166,000 (US $ 352 milhões), o Royal Bank of Scotland Plc £ 217,000,000 (US $ 344 milhões) e UBS AG £ 233,814,000 ($ 371 milhões) ('os Bancos').
O mercado FX spot do G10 é um mercado financeiro de importância sistêmica. No coração da ação de hoje, nossa descoberta é que as falhas nesses Bancos prejudicam a confiança no sistema financeiro do Reino Unido e colocam sua integridade em risco.
Em relação ao Barclays Bank Plc, vamos progredir a nossa investigação sobre essa empresa, que irá cobrir o seu negócio comercial GX FX e também as áreas de negócios FX mais amplas.
Além de tomar medidas de execução contra e investigar as seis empresas onde encontramos a pior falta de conduta, estamos lançando um programa de remediação em toda a indústria para garantir que as empresas abordem as causas profundas dessas falhas e gerem padrões em todo o mercado. Exigiremos que a gerência sênior nas empresas se responsabilize por entregar as mudanças necessárias e atestar que este trabalho foi concluído.
Isso complementa o nosso trabalho de supervisão em curso e as reformas mais amplas para os mercados de renda fixa, commodities e moeda que são objeto da Revista de Comércio Justo e de Efeitos do Reino Unido.
Entre 1 de janeiro de 2008 e 15 de outubro de 2018, os controles ineficazes dos Bancos permitiram que os comerciantes da FX do ponto G10 colocassem os interesses dos bancos antes dos de seus clientes, outros participantes do mercado e o sistema financeiro britânico mais amplo. Os Bancos não conseguiram gerenciar riscos óbvios em torno da confidencialidade, dos conflitos de interesse e da conduta comercial.
Essas falhas permitiram que os comerciantes desses bancos se comportassem inaceitavelmente. Eles compartilhavam informações sobre as atividades dos clientes que tinham sido confiáveis para manterem a confidencialidade e tentaram manipular taxas de câmbio FX spot do G10, inclusive em colusão com comerciantes em outras empresas, de forma a prejudicar esses clientes e o mercado.
As multas de hoje são as maiores já impostas pela FCA, ou sua antecessora, a Financial Services Authority (FSA), e esta é a primeira vez que a FCA prosseguiu um acordo com um grupo de bancos dessa maneira. Trabalhamos em estreita colaboração com outros reguladores no Reino Unido, Europa e EUA: hoje o regulador suíço, FINMA, perdeu 134 milhões de CHF (US $ 138 milhões) da UBS AG; e, nos EUA, a Commodity Futures Trading Commission ("CFTC") impôs uma penalidade financeira total de mais de US $ 1,4 bilhão nos Bancos e o Escritório da Controladora da Moeda ("OCC") impôs um total de recursos financeiros penalidade de US $ 700 milhões no Citibank NA e JPMorgan Chase Bank NA
Uma vez que a Libor melhorias gerais foram feitas em todo o setor de serviços financeiros, e algumas medidas corretivas foram tomadas pelos bancos multados hoje. No entanto, apesar da nossa ação bem divulgada em relação à Libor e da importância sistêmica do mercado FX spot do G10, os Bancos não conseguiram tomar medidas adequadas para abordar as causas fundamentais subjacentes das falhas nesse negócio.
Martin Wheatley, diretor executivo da FCA, disse:
"A FCA não tolera uma conduta que põe em perigo a integridade do mercado ou o sistema financeiro mais amplo do Reino Unido. As multas recorde de hoje marcam a gravidade das falhas que encontramos e as empresas precisam assumir a responsabilidade de corrigi-la. Eles devem se certificar de que seus comerciantes não jogam o sistema para aumentar os lucros ou deixar a ética de sua conduta de acordo com a preocupação. Os compromissos gerenciais da gerência precisam se tornar realidade em todas as áreas de seus negócios.
"Mas isso não se trata apenas de ações de execução. Trata-se de uma combinação de ações destinadas a elevar os padrões de mercado em toda a indústria. Todas as empresas precisam trabalhar conosco para entregar mudanças reais e duradouras à cultura do comércio. Isso é essencial para restaurar a confiança do público em serviços financeiros e Londres mantendo sua posição como um centro financeiro forte e competitivo ".
Tracey McDermott, diretor de aplicação e crime financeiro da FCA, disse:
"As empresas não poderiam ter dúvidas, especialmente depois da Libor, que não tomar medidas para enfrentar as consequências de uma cultura gratuita para toda a cultura em seus andares era inaceitável. Não se trata de ter exércitos de caixas de cobrança da equipe de conformidade. Trata-se de entender e gerenciar as empresas, os riscos que sua conduta pode representar para os mercados. Onde os problemas são identificados, esperamos que as empresas lidem com esses de forma rápida, decisiva e eficaz e para garantir que eles apliquem as lições em seus negócios. Se não o fizerem, continuarão a enfrentar importantes custos regulatórios e de reputação ".
Clive Adamson, diretor de supervisão da FCA, disse:
"As medidas de supervisão que estamos anunciando hoje ajudarão a garantir que mudanças culturais reais sejam entregues em toda a indústria e que a alta administração se responsabilize por assegurar que os mais altos padrões de integridade funcionem em todos os seus negócios comerciais".
O Mercado FX.
O mercado FX é um dos mercados maiores e mais líquidos do mundo com um volume de negócios médio diário de US $ 5,3 trilhões, dos quais 40% ocorrem em Londres. O mercado spot FX é um mercado financeiro por atacado e os benchmarks FX spot (também conhecidos como "correções") são usados para estabelecer o valor relativo de duas moedas. As correções são usadas por uma ampla gama de empresas financeiras e não financeiras, por exemplo, para ajudar a valorizar ativos ou gerenciar riscos cambiais.
A investigação da FCA centrou-se nas moedas do G10, que são as mais utilizadas e sistemicamente importantes, e as 16:00 da WM Reuters e 13:15 do Banco Central Europeu conserta.
As descobertas da FCA.
A ação de hoje mostra que não toleraremos a conduta que prejudica a integridade desse mercado crucial ou o sistema financeiro mais amplo do Reino Unido.
Esperamos que as empresas identifiquem, avaliem e gerenciem adequadamente os riscos que seus negócios representam para os mercados em que operam e para preservar a integridade do mercado, independentemente de esses mercados estarem regulamentados ou não. Embora não existam regras específicas que regem o mercado FX spot não regulamentado, a importância de gerenciar os riscos associados aos negócios spot FX através de sistemas e controles efetivos é amplamente reconhecida nos códigos da indústria.
Descobrimos que, entre 1 de janeiro de 2008 e 15 de outubro de 2018, os Bancos não exerceram controle adequado e efetivo sobre seus negócios comerciais GX spot FX. Por exemplo, as políticas eram de alto nível e em toda a empresa, não havia treinamento e orientação suficientes sobre como essas políticas se aplicavam a esse negócio, a supervisão da conduta dos comerciantes da FX Spot G10 era insuficiente e o monitoramento não era projetado para identificar os comportamentos encontrados em nossa investigação.
Os valores e a cultura certos não foram suficientemente incorporados nos negócios FX do banco G10 dos bancos, o que resultou em empresas que atuam nos próprios interesses dos bancos sem o devido respeito pelos interesses de seus clientes, outros participantes do mercado ou o sistema financeiro britânico mais amplo.
Os comerciantes em diferentes Bancos formaram grupos de malha apertados em que as informações foram compartilhadas sobre a atividade do cliente, incluindo o uso de nomes de códigos para identificar clientes sem nomeá-los. Esses grupos foram descritos como, por exemplo, "os jogadores", "os 3 mosqueteiros", "1 equipe, 1 sonho", "uma cooperativa" e "a equipe A".
Os comerciantes compartilharam a informação obtida através desses grupos para ajudá-los a elaborar suas estratégias de negociação. Eles então tentaram manipular as taxas fixas e desencadear as ordens "stop loss" do cliente (que são projetadas para limitar as perdas que um cliente poderia enfrentar se expostas a movimentos adversos de taxa de câmbio). Isso envolveu os comerciantes que tentam manipular a taxa de câmbio relevante no mercado, por exemplo, para garantir que a taxa em que o banco concordou em vender uma moeda específica para seus clientes foi maior do que a taxa média em que adquiriu essa moeda no mercado. Se for bem sucedido, o banco beneficiaria.
As empresas podem gerenciar legitimamente o risco associado às ordens dos clientes através da negociação no mercado e pode gerar lucro ou prejuízo como resultado. No entanto, é completamente inaceitável que as empresas se envolvam em tentativas de manipulação para seu próprio benefício e para o potencial detrimento de certos clientes e outros participantes do mercado. Nossos Avisos finais incluem exemplos em que a negociação de cada banco fez um lucro significativo.
Ao estabelecer a multa para cada Banco, consideramos, entre outras coisas: a receita relevante do Banco, a gravidade da violação, o registro disciplinar de cada banco e a resposta às questões mais amplas em torno da Libor, o grau de cooperação demonstrado por cada Banco, e conhecimento e / ou envolvimento de alguns dos responsáveis pela gestão desta parte do negócio do Banco.
Também aumentamos a penalidade para refletir especificamente a gravidade dos riscos colocados em um mercado sistémicamente importante e o fracasso em toda a indústria para aprender as lições necessárias sobre como enfrentar esses riscos, tendo em conta as falhas semelhantes que surgiram no contexto da Libor.
Os Bancos concordaram em liquidar em um estágio inicial e, portanto, qualificado para um desconto de 30% de acordo com o esquema de desconto de liquidação da FCA. Sem o desconto, a multa total teria ascendido a £ 1.592.740.000 (US $ 2,5 bilhões): Citibank NA £ 322.250.000 (US $ 511 milhões), HSBC Bank Plc £ 309.090.000 (US $ 490 milhões), JPMorgan Chase Bank NA £ 317.380.000 (US $ 503 milhões), The Royal Bank da Scotland Plc £ 310,000,000 (US $ 492 milhões) e UBS AG £ 334,020,000 (US $ 530 milhões).
Nossa investigação durou 13 meses, envolveu mais de 70 funcionários responsáveis pela execução e uma cooperação sem precedentes com reguladores nacionais e internacionais. Congratulamo-nos com a investigação criminal do Escritório de Fraude Sério em indivíduos.
Combater as causas raiz.
É claro a partir de nossas descobertas que houve uma má prática generalizada no mercado FX local. A FCA procurou tomar medidas de execução rápidas contra os piores infratores e anunciou hoje que realizará um programa de supervisão de supervisão para as empresas para impulsionar padrões em todo o mercado.
A FCA já está realizando avaliações mais amplas de quão efetivamente as empresas reduzem o risco de comerciantes manipularem benchmarks e garantir informações confidenciais não são abusadas e também analisarão como as empresas gerenciam conflitos de interesse. Usaremos nossas descobertas para informar o programa de remediação conforme apropriado.
O programa de remediação exigirá que as empresas revisem seus sistemas e controles e políticas e procedimentos em relação ao seu negócio FX local para garantir que eles sejam de um padrão suficientemente alto para gerenciar eficazmente os riscos enfrentados pelo negócio. O trabalho em cada empresa dependerá de uma série de fatores, por exemplo, o tamanho da empresa e sua participação no mercado e impacto, o trabalho corretivo já realizado e o papel que a empresa desempenha no mercado.
Em alguns casos, as revisões se estenderão além do G10 spot FX e exigiremos que as empresas explorem qualquer leitura em mercados emergentes FX, vendas de divisas, produtos derivados e produtos estruturados referentes a taxas de FX e metais preciosos.
A gerência sênior será convidada a atestar que a ação foi tomada e que os sistemas e controles das empresas são adequados para gerenciar esses riscos. Isso assegurará que haja uma clara responsabilização e foco da alta administração nas questões específicas em cada empresa onde a FCA espera ver mudanças.
A FCA desempenhou um papel fundamental no desenvolvimento de normas regulatórias internacionalmente acordadas em benchmarks, incluindo o trabalho da Organização Internacional de Reguladores de Valores Mobiliários (IOSCO) e do Conselho de Estabilidade Financeira. Estamos empenhados ativamente em desenvolver a regulamentação da UE em benchmarks e co-presidir a Revisão do Mercado de Comércio Justo e Eficaz do Reino Unido, que está considerando reformas mais amplas nos mercados de renda fixa, commodities e moeda.
Notas para editores.
1. Os avisos finais.
2. Um resumo do mercado FX e exemplo de tentativa de manipulação em cada um dos bancos.
3. A Spot FX descreve a troca de duas moedas (um par de moedas), onde o preço (taxa de câmbio) é acordado hoje e a propriedade é transferida pouco tempo depois (geralmente dois dias úteis a partir da data de negociação).
4. As moedas do G10 são dólar, euro, iene japonês, libra esterlina, franco suíço, dólar australiano, dólar da Nova Zelândia, dólar canadense, coroa norueguesa e coroa sueca.
5. Em abril de 2017, a FCA anunciou que analisaria a eficácia:
As empresas reduzem o risco de os comerciantes manipularem benchmarks; As empresas asseguram que as informações confidenciais que recebem em uma parte do negócio não são usadas por outra área de negócios de forma abusiva; e as empresas controlam conflitos de interesses que podem existir entre obrigações para clientes e vendas e as posições comerciais que eles tomam.
Também estamos revisando a conformidade das empresas com os novos regulamentos sobre a Libor, a Taxa de Oferta Interbancária de Londres, que foram introduzidas em abril de 2018 na sequência de uma série de ações de execução contra as empresas por tentativa de manipulação deste índice de taxa de juros chave.
6. O CFTC impôs as seguintes penalidades financeiras: Citibank N. A. $ 310 milhões, HSBC Bank Plc $ 275 milhões, JPMorgan Chase Bank N. A. $ 310 milhões, o Royal Bank of Scotland Plc $ 290 milhões e UBS AG $ 290 milhões. O OCC impôs as seguintes penalidades financeiras: Citibank N. A. $ 350 milhões e JPMorgan Chase Bank N. A. $ 350 milhões.
7. As referências neste comunicado de imprensa, e nos nossos Avisos finais, ao negócio ou operações de negociação FX do grupo G10 dos bancos referem-se à sua mesa de negociação de voz relevante, com sede em Londres, ou no caso da UBS apenas com sede em Zurique.
8. A correção da WM Reuters às 16:00 é calculada por referência à atividade de negociação em uma determinada plataforma de corretagem eletrônica durante uma janela de um minuto (ou "período fixo") 30 segundos antes e 30 segundos depois das 4:00.
9. A correção do BCE é baseada em informações trocadas entre diferentes bancos centrais a cada dia. Esse tipo de reparo é descrito como uma correção "flash" - uma correção que reflete uma taxa de câmbio nesse momento específico no tempo.
10. Os clientes colocam ordens de stop loss para limitar o valor que podem perder em uma determinada posição se a taxa de mercado se mover desfavoravelmente.
11. Exemplos de códigos industriais relevantes incluem o Código de Produtos Não-Investimentos e o Código Modelo ACI.
12. O trabalho co-presidido pela FCA pela Organização Internacional de Reguladores de Valores Mobiliários para desenvolver padrões regulatórios para todos os benchmarks em 2018 e avaliar a eficácia desses padrões com os principais pontos de referência em 2017. Também co-presidiamos o Conselho de Estabilidade Financeira (FSB ) trabalham em reformas aos benchmarks de taxa de juros, na sequência da introdução do nosso regulamento sobre a Libor.
13. Em 1 de abril de 2018, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) tornou-se responsável pela supervisão de todas as empresas financeiras regulamentadas e pela supervisão prudencial das pessoas não supervisionadas pela Autoridade de Regulação Prudencial (PRA).
14. A FCA tem um objetivo estratégico abrangente de garantir que os mercados relevantes funcionem bem. Para apoiar isso, possui três objetivos operacionais: assegurar um grau adequado de proteção para os consumidores; para proteger e melhorar a integridade do sistema financeiro do Reino Unido; e promover uma concorrência efetiva no interesse dos consumidores.
